ما هو الاستثمار الجريء

تعريف الاستثمار الاستثماري

رأس المال الاستثماري أو رأس المال الاستثماري هو استثمار أو رأس مال يأتي من الأسهم الخاصة لتوفير رأس المال للشركات التي تظهر إمكانات نمو عالية مقابل حصول المستثمر على حصة في الأسهم ، وعادة ما يكون هذا التمويل للشركات الناشئة أو لدعم الشركات الصغيرة التي تريد التوسع ، ولكن ليس لديها إمكانية الوصول إلى أسواق الأسهم. ومع ذلك ، فإنه لا يأخذ دائمًا شكل النقد فقط ، ولكن يمكن أيضًا توفير استثمار رأس المال الاستثماري في شكل خبرة فنية أو إدارية ، وعادة ما يتم تخصيص رأس المال الاستثماري للشركات الصغيرة ذات إمكانات النمو الاستثنائية ، أو للشركات التي نمت بسرعة ويبدو على استعداد لمواصلة التوسع. على الرغم من أن هذا النوع من الاستثمار قد يكون محفوفًا بالمخاطر بالنسبة لمستثمري رأس المال الاستثماري ، إلا أنه إذا نجح ، فإنه سيحقق عائدًا فوق المتوسط ​​على الاستثمار ، وهو أمر جذاب للمستثمرين.[1]

أنواع صناديق رأس المال الاستثماري

يمكن تصنيف أنواع رأس المال الاستثماري وفقًا للمرحلة التي يشارك فيها المستثمر ، إلى:

  • رأس المال الأولي: هو تمويل الشركات الناشئة الجديدة ، حيث توفر صناديق رأس المال الاستثماري رأس المال الأولي لها للمساعدة في البدء.

  • Startup Capital: يمكن تسميته برأس مال بعد رأس المال الأولي لأن الشركة الناشئة في تلك الفترة قد يكون لديها عينات من منتجاتها.

  • رأس المال المبكر: يتم ضخه بعد سنتين إلى ثلاث سنوات من الاستثمار ويسعى إلى زيادة المبيعات.

  • التوسع في رأس المال: تسعى الشركة إلى تنمية الأعمال التجارية.

  • رأس المال المتأخر: في هذه المرحلة تكون الشركة قد حققت أهدافها في المبيعات والإيرادات وتسعى لتجاوزها.

  • تمويل الجسر: تبحث الشركات الصغيرة الناجحة عن فرصة للاندماج والاستحواذ

المحددات الثلاثة لصندوق رأس المال الاستثماري الناجح

  • حدد هدفك الاستراتيجي

يجب أن يركز أي مستثمر في البداية على أحد هدفين رئيسيين لاستثماره: إما أن يكون له مصلحة مالية أو مصلحة استراتيجية. لذلك يجب أن تسأل نفسك ما إذا كان الهدف الأساسي هو تحقيق ربح مالي مع اكتساب رؤى ودراية بالسوق ، أم هو تسريع المشاركة الاستراتيجية في نماذج الأعمال التي من المحتمل أن تصبح كبيرة في المستقبل واختبار سوق جديد. ونظرًا لأن كلا الهدفين يتطلب إعدادات وعقليات مختلفة تمامًا عن بعضها البعض ، فمن المهم أن تكون على دراية بتوقعاتك للعمل وأن تخطط وتتصرف وفقًا لذلك. وفقًا للخبراء ، أظهرت التجارب أن استثمارات رأس المال الاستثماري تكون أكثر نجاحًا مع مشاركة حصص الأقلية حيث تتمتع شركات المحفظة بحرية كافية.

  • لا تضع كل بيضك في سلة واحدة

بالإضافة إلى مخاوف الكفاءة والنطاق التي تصاحب صناديق رأس المال الاستثماري ، فإن جعل الاستثمار في الشركات الناشئة والمشاريع الفردية لا يزال محفوفًا بالمخاطر ، وفي حين أن احتمالية الاتجاه الصعودي لاستثمار واحد عادة ما تكون ضعف ما تتوقعه من الأسهم المتداولة علنًا ، أشياء كثيرة يمكن أن تسوء. في الطريق ، لا يوجد غداء مجاني في أي نوع من الاستثمار ، باستثناء التنويع. لذلك من المهم للغاية بالنسبة للاستثمار في الشركات الناشئة تنويع الاستثمار عبر العديد من الشركات والقطاعات ومراحل التمويل والمناطق الجغرافية للتخفيف من مخاطر التخلف عن السداد التي ترتفع لأي شركة ناشئة.

  • اختر استثمارًا يتوافق مع استثماراتك السابقة

قد لا يرغب معظم المستشارين الماليين في الاستثمار في Venture Funds ، لأنهم بالإضافة إلى عدم تخصصهم في مثل هذه الاستثمارات ، يفضلون دائمًا التعامل مع الشركات القائمة بالفعل. هذا لأنه حتى وقت قريب كان من المستحيل عمليًا أو غير مجد اقتصاديًا دمج قطاع ناشئ في محفظة استثمارية تقليدية ، مع وجود مخاطر غير تقليدية بسبب الطبيعة الائتمانية والتكاليف الإدارية العامة والعديد من العوامل الأخرى. لذلك ، من الأفضل دائمًا الاستثمار في المنتجات أو الأصول التي تتوافق مع استثماراتك الحالية حتى لا تواجه صعوبات كبيرة في دمجها.[2]

الفرق بين رأس المال الاستثماري والاستثمار الملاك

كل من أصحاب رأس المال الاستثماري والمستثمرون الملاك هم أشخاص يستثمرون أموالهم في الأعمال التجارية ، ويتحمل كل منهم مخاطر محسوبة عند الاستثمار على أمل تحقيق عائد صحي على الاستثمار (ROI). لكن هناك اختلافات كبيرة بين الاستثمار الملائكي والاستثمار الجريء ، وتشمل هذه الاختلافات:

  • طبيعة المستثمر

رأس المال الاستثماري هو شخص أو شركة تستثمر في الشركات الصغيرة ، وتستخدم عمومًا الأموال التي يتم جمعها من شركات الاستثمار والشركات الكبيرة وصناديق التقاعد. عادة ، لا يستخدم أصحاب رأس المال الاستثماري أموالهم الخاصة للاستثمار في الشركات. المستثمر الملاك هو الشخص الذي يعتمد على أمواله الخاصة للاستثمار في شركة صغيرة ، ويحتاج المستثمر الملاك إلى امتلاك صافي ما لا يقل عن مليون دولار أمريكي ودخل سنوي لا يقل عن 200000 دولار ليتم اعتباره مستثمرًا ، و المستثمر الملاك عادة ما يكون قريبًا من صاحب العمل. صغير سواء من عائلته أو أصدقائه.

  • مقدار رأس المال

هناك اختلاف آخر بين المستثمر الملاك ورأس المال المغامر هو مقدار رأس المال التجاري الذي يرغب المستثمرون في تقديمه. عادةً ما يستثمر أصحاب رأس المال الاستثماري أموالاً أكثر في الأعمال التجارية مقارنة بالمستثمر الملاك ، ووفقًا لإدارة الأعمال الصغيرة ، يبلغ متوسط ​​معاملة رأس المال الاستثماري 11.7 مليون دولار. يبلغ متوسط ​​استثمار الملاك 330 ألف دولار ، وفقًا لجمعية الأعمال الصغيرة الأمريكية.

  • وقت الاستثمار

أيضًا ، يختلف المستثمر الملاك في التوقيت أو المرحلة التي تبدأ فيها جني الأموال في الأعمال التجارية من رأس المال الاستثماري. إذا كنت صاحب شركة صغيرة وترغب في جذب مستثمر لدعم شركتك ، فإن المستثمر الذي تناشده سيعتمد على ما إذا كنت قد أنشأت الشركة بالفعل أم أنك بدأت للتو. يميل أصحاب رؤوس الأموال إلى الاستثمار في الشركات القائمة بالفعل لتقليل مخاطر خسارة الاستثمارات. من المرجح أن يستثمر المستثمرون الملاك في الشركات التي بدأت للتو ، وعادةً ما يختارون نشاطًا تجاريًا يهتمون به ويمكنهم رؤية أنه سيتحول إلى مربح ، حتى لو لم تقم الشركة بتأسيس نفسها بعد ، وهذا هو سبب الملاك يتحمل المستثمرون مخاطر أكثر من أصحاب رؤوس الأموال.

  • دور المستثمر في العمل

عادة ما يسعى صاحب المال الجريء إلى امتلاك عقارات أو حقوق تجارية أو نوع من التحكم في طريقة إدارة المشروع ، لأنه يريد التأكد من حصوله على أعلى عائد مقابل أمواله ، لذلك يسعى دائمًا إلى إنشاء مجلس إدارة من المديرين للشركة التي يعمل بها ، ويطلب مقعدًا في هذا المجلس ، لكنه في النهاية لا يهتم لاتجاه العمل. غالبًا ما يعمل المستثمر الملاك كمرشد للأعمال ، ويقدم اقتراحات أو يساعد في تكوين اتصالات مع البنوك والمحاسبين ويساعد في صنع القرار.[3]

صناديق رأس المال الاستثماري في المملكة العربية السعودية

بدأ الاستثمار الجريء في الظهور داخل المملكة منذ عام 2018 م من خلال إنشاء الشركة السعودية للاستثمار الجريء ، وفي غضون عامين فقط ، نما الاستثمار في المشروع بنسبة 124٪. وبلغت قيمة الاستثمار في رأس المال الاستثماري الباقي نحو 152 مليون دولار ، وخلال النصف الأول من عام 2021 م ، بلغت قيمة رأس المال الاستثماري الذي تم ضخه في الشركات الناشئة السعودية نحو 168 مليون دولار. وبذلك يكون الاستثمار الجريء في المملكة قد حقق نمواً بنسبة 65٪ عن نفس الفترة من العام الماضي ، وبذلك اقتربت المملكة من أولى دول المنطقة في مجال الاستثمار الجريء وهي الإمارات العربية المتحدة. .[4]

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى